道氏理論告訴我們市場包融消化一切，蝴蝶效應告訴我們事物是普遍聯系的。兩種指數必須相互確認。指數確認是道氏理論中最重要的原則之一，在我國是上證指數和深成指。隻有兩種指數的相互確認，也就是呈現出相同或相近的波動時，趨勢才能被確認。而單一指數的行為並不能成為趨勢反轉的有效信號。相互印證的結果就是指向事物的本質，技術分析水平不行，對宏觀經濟的分析也不行，這樣子做股票是不行的。政策不是萬能的，不應在政策上下註。用道氏理論觀察市場趨勢時，壓根兒就沒有政策選項。
以道氏理論為基礎的晴雨表的分析，我們發現，一條平均指數的“線”(在足夠長的時間內，在正常的交易量下，連續的收盤價在一個狹窄的范圍內波動)肯定暗示著囤積行為或拋售行為，而且一旦平均指數的運動超出這條線(上升或下降)，可以確定地認為市場運動的方向將出現次級甚至基本的變化。道氏理論，側重形態分析。概括講有底部或頂部的反轉形態和短期修正的中繼形態。第一目標測算，所以形態以形態空間的最大寬度為基礎，破頸線的漲跌幅第一目標就是形態空間的最大寬度。第一目標到達後再制定第二目標，即寬度的二倍，以此類推。經典的道氏理論特別強調瞭這一點。股票從來不是恒定不 動的，它有時很活躍，有時很安靜，要麼上一下，要麼下一點，在一固定的區間波動，一旦股票開始一個新的走勢，它通常循著一條比較固定的路徑運行。華爾街將這條線稱為“最少 阻力線” 。在市場沒有明確的趨勢下不予參與操作。完全符合道氏理論的描述，在次級調整波的適當位置建立頭寸，不追逐強勢走勢。賺能把握的那一部分錢。方向正確時耐心守候擴大勝利果實，但用金字塔方式逐漸遞減持有數量。迅速逃避，一旦超過止損位則立刻出局。
個股比較適合通過量價關系來判斷走勢，而不太適合用波浪理論來解釋。道氏理論可以解釋個股走勢，但太宏觀，江恩法則，可能是對個股最好的指導法則。MACD是趨勢類的指標,其基礎是道氏理論,所以你在思考市場現象,或者使用MACD的時候,一定要結合道氏理論理解。同時要體會MACD隸屬於動能指標的基本屬性。MACD的最重要的功能是識別趨勢反轉，使用中要揣摩波浪理論提出的8浪結構和道氏理論的互動。如果不明白以上所述,在使用MACD時，一定會有問題。
市場就發出瞭賣出信號：
1. 市場自高點開始發生大規模盤整，盤整跌幅和持續時間都非常可觀。
2. 從盤整低點出發的反彈當中，道瓊斯工業平均指數和交通運輸業平均指數之一或兩者未超過他們盤整開始前的高點。
3. 隨即兩指數雙雙下跌，均跌破盤整底部的低點。