在下跌趨勢中，我們投資者總是有這樣的困惑，一些基本面、業績、包括盈利能力較好的上市公司股票，投資者大膽持有，可是每次在市場反彈的時候，表現總是很弱。而那些中小盤個股在其嚴重下跌後，有的上市公司甚至虧損，但是適逢指數反彈時他們的股價卻拔地而起，演繹瞭一幕又一幕的瘋狂。讓許多投資者困惑不解，直接動搖瞭自己所謂的價值投資理念，甚至開始懷疑自己反思自己的能力。下面我就一些機構特別是一些私募機構炒作思路和炒作手法做一些剖析，以期能給投資者帶來一些啟發。
遊資生存的內在機理在不斷上升的市場中，是以源源不斷的場外增量資金進場為基礎的，很多投資者參與其中，隻要有耐心，獲利者則是多數，但是在下跌市場中，資金是一個不斷縮水不斷抽離的過程，股價的波動基本是場內的，是存量資金所為，所以在這樣的市場背景下，一些職業的投資機構，他們唯一的選擇就是利用資金優勢、嫻熟的操盤技巧、不對稱的信息資源，以及對市場走勢形態技術及市場心理的理解，采取一定的對影響價格的操作，有效激發市場積極介入的人氣，從而達到低位介入相對高位套現出局的短期操作模式。這也就是近期比較普遍的典型操作手法。簡單歸納有以下三類：第一類：超跌股運作6要訣在個股嚴重超跌的情況下，股價運行到技術性階段位置裡，一些機構乘機低位吸納，適當時機影響盤面，做出市場認同的形態，誘使場外空倉資金介入，成功獲利出局。其操作要點有以下6點：
第一，目標個股的股本結構及流通盤。目標股的股本結構中，流通盤多數在2個億以內，在其嚴重下跌70%的情況下，大量籌碼被套牢在高位，對機構在低位發動50%的反彈行情不會構成大量解套壓力。如果按股價6元左右計算，低位承接10%的籌碼，大概一個多億，如果一個資金規模在2億以上的機構，基本就具備這樣的能力。第二，形態的嚴重超跌以及籌碼的分佈情況。嚴重超跌對於機構來說有多方面的控盤意義，如流通盤變小、反彈技術空間大、價格有優勢。另外，嚴重超跌之後，能比較清晰瞭解籌碼的分佈以及其中較大資金或機構的參與情況，一般情況下，超跌的股票多是前期主力徹底拋棄，浮動籌碼出局較為徹底的股票，新的機構參與其中就會回避在運作的過程中突然出現其它機構的意外拋盤。從而提高投資成功的可靠性。第三，低位承接籌碼的技巧。主力機構低位收集籌碼必須做到順勢、溫和。拋除一些快速題材性推高收集籌碼外，主力機構要想在相對低位以較短時間內收集到足夠的籌碼，必須保持個股與指數順勢的一面，適當的表現出一種弱勢特點。第四，制造有效的市場技術形態吸引場外資金跟進，從而借助場外資金推高股價。在這方面一是要考慮市場熱點和題材的聯動性，二是考慮市場相同技術形態的聯動性。譬如，很多股票在出現雙陰線洗盤後快速上漲，這個時候主力則可以有效利用這樣的技術操作，有效激發市場的跟風。第五，推高時機和獲利出局時機的把握，主力資金可以根據市場當時狀態，選擇先於指數推高或順遂指數推高甚至逆於指數推高，其中很微妙，關鍵視機構策劃和操盤手對市場的理解。第六，借助有影響的媒體或分析師推薦。這是一種最拙劣最為投資者不齒的做法，在此不再累述。