導讀：
這是在2011年，臺灣某期貨自營部經理寫的一篇針對培訓操盤新手的指導性文章。我常常拿出來給做交易的朋友分享，今天偶爾看來，依然還是有很多新的感悟。
交易員不須絕頂聰明，交易員就像搬磚頭的工人，必須有紀律地、依照規則來作事，挑越多、就賺越多。很多人想一步登天、每次交易都賺、一次賺20累計五次就有一百塊；但實際上交易多是每賺五塊、就要吐三塊，但隻要作五十次這樣的動作、就可以賺到一百塊，這就是紀律。
操盤人養成NO.1觀念篇市場可以預測嗎?
為瞭挖掘傳說中的聖杯，投資的朋友們無不懷著滿腔熱血，就像意氣昂揚的水手，一個個揚帆出海，航向未知的迷途海域，向驚濤駭浪宣戰。就是因為找到聖杯得以終生享用不盡的報酬實在太過誘人，即使旅途再險惡，即使前程再渺茫，前仆後繼的水手們還是勇往直前，不尋聖杯誓不還!
殘酷的是，聖杯真的存在嗎?隨著時光流逝，在夜深人靜的時候，這些堅強的水手們是否暗自沉思過這個問題，是否有過那麼一絲絲的動搖，懷疑自己是否將隨著傳說終老於海上，傳說，最後終究隻是傳說。
如果聖杯真的如同傳說中一樣，可以很清楚的告訴我們明天市場的漲跌，可以告訴我們，明天大盤的高低點，就像電影裡的魔法水晶球。這樣一件稀世神物，我必須跟各位很坦白的說，聖杯或許存在，但我從來沒有看過，也沒聽說誰曾經擁有過，有的話，可能也隻是眾多詐騙案件再添一樁吧。
進入正題，關於聖杯到底存不存在—也就是說，市場到底能不能預測?要成為一名成功的操盤人和詭譎的市場搏鬥之前，一定得先弄清楚這個問題。這個爭議存在數十年，認為市場無法預測的學派首推隨機漫步理論，代表作為”漫步華爾街”，提出，股價「漫步」是實證研究結果，即使市場走勢偶爾有跡可尋，但扣除交易成本及風險後根本不劃算，總結來說，未來的走勢不能依據過去的行為加以推測，預測短期趨勢更幾乎是不可能。結論是，投資人應該采取買進/持有大盤指數的動作，買進個股甚至多空雙向操作都不可能擊敗這種傻瓜投資術。這套理論相當受到學院派的歡迎，當然，如同你我一類的操盤手根本不會是漫步理論的信徒，因為成功的操盤手早就用實際的績效將它的結論推翻瞭。
另一派為市場效率假說，效率市場是指在一個信息流通無障礙的環境中，市場價格皆能正確、實時反映所有訊息，無論進行何種交易策略皆無法取得超額報酬。市場永遠處於均衡的狀態，無人能以特殊的交易策略持續地擊敗市場。但效率市場存在以下四點假設:
1.所有市場相關信息的取得幾乎是免費的。
2.所有投資人都是理性的、追求利潤極大化。
3.信息的產生是隨機且前後獨立的，無人能夠隱藏信息。
4.所有投資人對新的信息均能迅速也能正確的反應。
看完這四個假設，相信大傢應該很清楚，雖然效率市場假說認為無人可以長期擊敗效率市場，但現實世界裡沒有一個市場能夠符合以上四個假設，既是如此，能擊敗市場也就不稀奇瞭，因此效率市場假說暗示市場的走勢應該是可以預測的。
談瞭那麼多理論的東西，我可不希望大傢以為今天是來修金融學分的。最後我們趕緊來談談技術分析者的看法，當然，技術分析者是認為市場可以預測最忠實的擁護者，但投資人對其內涵多半隻知其一不知其二。
以波浪大師艾略特來說，他認為市場之所以可預測是建構在天人合一的境界上，其大作波浪理論的副標題正是自然法則，因為人類是宇宙的一部份、自然界的一分子，所以人類的行為脫離不瞭自然界某些共通法則的掌握，也因此人類的行為是可以被預測的，比方說，對美的視覺認知，對黃金比例的感動，大多數人都會有共同的反應，正因為市場由多數人所構成，因此市場的行為可以預測，另一位型態學泰鬥JOHN MURPHY說得更妙，他說市場之多空可以預測，就好像漲潮退潮的時間也可以被精密的計算一樣，沒有什麼特別之處，其自信心正是來自於對人類行為觀察力的透徹瞭解，事實上型態學正是人類行為反映在股市活動上的軌跡，而千百年來驅動人類行為的兩大原罪—貪婪和恐懼—從來未曾改變過，因此，我們認為市場是絕對可以被預測的，也藉此帶出培養傑出操盤人的第一堂課—戰勝市場的關鍵在於戰勝自己的原罪!
操盤人養成NO.2定位篇:α策略?β策略?向左走向右走?
大傢常常很狹隘的以為，所謂操盤就一定是多空押一把定輸贏的遊戲，事實上，條條大路通羅馬，取經證道的路徑不止一種，想成為傑出的操盤人，必得先一窺交易領域之全貌，再依照操盤冠軍馬丁．舒華茲所言，找出一套最適合自己的方法，所謂貪多嚼不爛，操盤和經營企業一樣，專註本業、創造核心優勢永遠是成功的不二法門。
接下來談談何謂交易領域的全貌，就”期權”操盤人來分類，有四種角色可供選擇，一為投機者：為市場最大宗的籌碼供應者，承擔風險，獲取應得之利潤，冒的風險越大、賺得越多；二為價差交易者：實行一買一賣以規避系統風險，賺取兩相關商品之間走勢收斂或走勢發散產生的利潤，冒適度風險、換取適度利潤；三為套利者：藉由相關商品瞬間價格之無效率，以大量資金套取幾近於無風險的利潤：最後為避險者：進場交易不為獲利，而是在規避潛在風險損失。
接著再就投機者、價差交易者、套利者進行更詳細的說明。基本上，價差交易者和套利者可歸為同一類，統稱雙邊交易者(賺取α利潤)，投機者則自成一類，統稱單邊交易者(賺取β利潤)。雙邊交易者的核心優勢在於對期權商品價格理論之熟悉度以及對市場無效率行為的敏感度，適用於大資金、低成本、高規格設備的交易環境；單邊交易者的核心優勢則取決於對技術分析、交易策略、風險控管、操作紀律等四大要素的掌握度，適用於一般的交易環境。大傢必須認知到，不管是雙邊交易者或是單邊交易者，促成交易成功的本質並無不同，但手法可說是南轅北轍，大相徑庭。
對市場投資大眾而言，雙邊交易者因其成功門坎較高，屬於比較冷門而神秘的一派，長期受到忽略，反而在法人領域較為活躍，建議具有數理基礎、頭腦清晰冷靜、風險承受度較低、喜歡穩紮穩打來累積獲利的人可以朝此方向努力。而單邊交易者則是大傢相當熟悉的類型，還可以再細分為兩大類：一為部位交易者，就是所謂留倉交易，承受隔夜風險，賺取波段大利潤，這是所有交易型態中風險最高的一種，適合心臟強、喜歡冒險，甚至具有賭性的人，對輸贏數字看不開的人千萬不可嘗試。
相對於留倉交易者為當沖者，講究今日事、今日畢，不須承擔隔夜風險，但也賺不到波段超額利潤，是單邊交易中風險最低的一種。隨著交易成本逐年降低以及高手們陸續投入當沖市場，當沖交易又可細分為以下幾種：
1.帽客：一天交易無數次，主要賺取買賣差價，是場內交易員特定模式。
2.短線：一天交易10次以上，賺取小波段利潤，是全職當沖客的交易模式。
3.中線：一天交易5-10次，賺取波段利潤，是全職當沖客的交易模式。
4.長線：一天交易5次以下，有好的機會才出手，企圖賺取當天整段的行情，業餘當沖客亦有機會成功。
以上將基本交易領域概略介紹一遍，天下策略雖多卻也不外乎這幾種基本模式的延伸或變形，初學者應該衡量自己所具備的交易環境、加上對自我人格特質的瞭解，選定一個核心策略深入鉆研，必可事半功倍，最怕不知己不知彼，樣樣都學樣樣不精。“天生我才必有用，但是就怕入錯行”，與各位同志們一起分享！
操盤人養成NO.3指標篇新手必修學分論技術指標
因為工作相當繁忙，遲到現在才動筆撰寫系列文章的第三篇，其實要培養一個成功的操盤人相當費時費力，光是整理這幾年訓練部門儲備操盤人的工作經驗，寫個二、三十篇系列文章都不成問題，未來隻要時間允許的情況下，會慢慢補足整個系列文章，希望能對有志成為操盤人的朋友們有所幫助。
系列第三篇文章要談的是在投機交易領域裡面，不論你是長線客還是短線客、不論是波段單還是當沖單，也不論是程序交易者還是自由心證派，你都必須先修的共同課程—獲利四大元素—技術指針、交易策略、資金控管、操作紀律。四大元素百年來在交易世界裡猶如一張桌子的四支腳，缺一腳必定倒塌，此真理歷久而彌新。
一般人常犯的錯誤，在市場可以預測嗎?”這篇文章中我也提到，以為技術指針就是交易獲利的全部要素，因而將所有心力投註在尋找能夠準確預測市場的聖杯，殊不知技術指針在整個交易成功的環節裡，頂多隻占有1/4的地位，必須佐以深思熟慮的策略、嚴密的資金控管以及鋼鐵般的紀律才是成功交易的全貌。
首先我們談到技術指標，其意義在於提供我們一個方便辨識市場狀態的工具，這個解釋跟大數人對於技術分析具有預測功能的認知可能有很大的落差。相信大傢都清楚，大部分的技術指標都是擷取已發生的市場價格而演算出來的結果，本質上為落後指標，也因此，其功能應該在於辨識市場而非預測市場，簡單來說，透過技術指標的幫助，我們可以知道現在大盤是處於多頭市場、空頭市場、初升段、主升段、末升段、超買市場、超跌市場等階段。在辨識出目前市場位置之後，再基於物理學上的慣性定理(動者恒動，靜者恒靜)，我們可以推導出漲者恒漲，跌者恒跌的相同意涵，也就是在多頭市場做多、空頭市場作空之所謂”順勢交易”的原則。所以我認為，技術指針使用在交易上的意義應在於幫助我們辨識市場多空狀態進而運用慣性原理進行順勢交易的分析工具，而非是一般認知裡可以預測未來走勢的魔法水晶球。
市場上的技術指標林林總總多達百種以上，投資人不可能完全純熟，建議隻要依照個人操作習性深入鉆研3-5種拿手指標即可，但最後必須挑選唯一一種指標作為主要判斷依據，其他的作為輔助即可，如果主要指標使用太多反而會常常陷入三心兩意、自相矛盾的窘境。通常主要指標一定要是順勢(趨勢)指標，也就是追高殺低的策略，因為長期下來跟隨順勢指標操作已經證實是可以不斷累積獲利的方法。這類指針以移動平均線和MACD系列為代表，相對於順勢指標，另一類是逆勢指標，又稱震蕩指標，以KD、RSI系列為代表，建議這類指標可以做為輔助之用但不可成為主策略，以下將這兩大類主要指標簡列如下。
順勢(趨勢)指標：移動平均線(葛藍碧八大法則)、MACD、DMI(趨向指標)。
逆勢(震蕩)指標：KD(隨機指標)、RSI(相對強弱指標)、BIAS乖離率、威廉指標。
以上所述兩大類指標都算是標準的落後指標，其優點是入門難度低、容易使用，對初學者或是沒有太多時間鉆研行情的投資人來說相當便利，但其缺點除瞭先天的時間落後性以外、不具備測量功能也是另一個不利的考慮，筆者建議專業操盤人應該將研發重點集中在具備測量功能(事先測量波段滿足點)的指標上，當然其入門學習難度到熟悉運用的過程都必須投入相當大的心力和資源。
一、日本陰陽線/K線系統(CANDLESTICK)：具有簡單的測量功能，通常是一到三根K線的排列型態，如母子線、吞噬線、三白兵等等，其優點是簡潔有利、一針見血，多空立判!
二、價格型態(PATTERN)分析系統：具有完善的測量功能，型態從相當精簡到非常繁復的都有，如雙底、雙頭、頭肩頂、旗形、三角形等等。
三、波浪理論分析系統：屬於道氏理論和型態的集大成系統，我認為是技術分析最高點，其實用性和難度都屬於最高級數，透過波浪鐵率的基本架構結合費氏系數的運算功能構成唯一具有空間和時間雙重測量功能的分析系統。
操盤人養成NO.4策略篇新手必修學分:論交易策略
一套好的交易策略其重要性絕對不亞於一套好的指針分析系統，如果說一套好的分析系統”能夠”指引操盤人明確的市場方向，則一套好的操作策略則在於”如何”幫助操盤人到達目的地—-安全及效率為兩大重點。舉例來說，假設某人要從臺北旅行到高雄，首先他必須確定大方向是往南走的(大方向要正確，否則永遠到不瞭)，接下來才是思考應該怎麼走最安全、最有效率，包括搭什麼交通工具、走什麼路線等等。顯然，搭飛機是最快的，在時間上最有效率，但也最昂貴，資金上最無效率；相反的，走路去不花一毛錢，但可能要走好幾天才能到達，時間上卻完全無效率，因著當時的時空背景諸多因素考慮，相信每個人最後都會選擇最適合自己的路徑方法。透過這個簡單的例子，大傢應該可以知道，隨著操作策略的不同，即使兩個使用相同指標的操盤人，其績效也可能是南轅北轍。
如同上例提到，所謂策略不外乎就是如何以最安全最有效率的方法幫助我們實現獲利目標的方法，換句話說，在操盤人必修的學分裡，當指標告訴我們操作的方向以後，就得靠策略幫我們達到’以最小的風險換取最大的利潤”的目標。策略的闡述包羅萬象無法一一探討，在本文我隻打算用兩個方向來說明如何建立有效的策略，首先就本質來說，我定義建構投機交易策略的兩大要素即為勝率以及獲利/風險比，任何策略的成功與否都不出這兩大要素，亦即合理的勝率加上極佳的獲利/風險比。
以一支表現很好的趨勢程序交易來說，其勝率約莫在4成左右，平均獲利/平均虧損的比例約在3倍以上，以此計算，則交易100次，有40次虧損，平均虧損50點的話，剩下的60次是獲利的，平均獲利點數為50*3=150點，100次交易後，總損益為60*150-40*50=9000-2000=7000點；若以震蕩策略來看，其勝率約在7成，平均獲利/平均虧損的比例約為1：1，交易100次，一樣是獲利的，總損益為70*50-30*50=2000點，整體來說，趨勢交易策略和震蕩交易策略在兩大要素的表現上呈現相當迥異的風格，趨勢交易勝率較低，通常不及五成，但獲利/風險比相當高，常在2-5倍以上，因此雖然常常做錯方向但長期依然能夠獲利；震蕩交易則勝率極高，必然超過五成，但獲利風險比很少超過1倍，甚至會少於1，但靠著高勝率長期也還是獲利的，惟獲利總金額必然小於趨勢交易策略。這是策略屬性的問題，並無對錯可言，端視操盤人的個性而定，新手在建構策略模式時隻須註意一個大原則即可，勝率低則獲利/風險比必然高；勝率高則獲利/風險比必然低；勝率高、獲利/風險比值也高的人是大師級的天才，一般人望塵莫及，靠後天訓練亦無法達成，我們並不奢求達到此等境界，但起碼一定要避免落入勝率低、獲利/風險比亦低的雙低散戶模式—小贏大輸、又常常看錯方向，做越多次虧越多，金山銀山也遲早輸光，俗話說得好，”牛和熊最後都賺錢，隻有豬輸死”。
最後一個有關策略建構的觀念是大部位分散佈局的思考模式，唯有透過多部位佈局才能有效達到前述”以最小風險換取最大利潤”的效果，操盤人應體認運用大資金或大部位等同在戰場上調兵遣將，戰法越是靈活多變，績效越是穩定，常看到有些投資人不論可動用部位大小為何，一律都是整批進整批出，跟操作一口的做法完全相同，如此配置既沒有彈性也無效率可言，可惜瞭銀彈充沛的優勢。隻是大部位的調派運用需要”巧思”與”創意”，本身並沒有一定的準則可循，甚至可以說是一種藝術，建議應根據操盤人本身所使用分析系統之特性進行量身打造才能發揮最大縱效，大原則為起碼分為三個部位以上—即前鋒、主力、突擊隊三種模式，部位規模最適比例建議為20％、50、30％，前鋒試單，主力決勝，最後由突擊隊給予致命一擊!
操盤人養成NO.5 :風險篇新手必修學分:論資金控管
除瞭神，每個勝率不到100％的操盤人要長期存活下來都得熟悉資金控管原則。在探討操盤技巧的系列文章裡，以討論技術指針的最多、交易策略次之但已算冷門，而有關資金控管的議題更是少之又少，我猜主要原因是大傢不感興趣，因為多數人仍舊深陷神奇的技術指標迷思裡無法脫身，不過，以下我要講的開場白應該會讓渴望賺錢的朋友們很感興趣：根據仿真測試的結果，搭配完善的交易策略和資金控管，即使以丟銅板的方式來決定每天進場多空方向，在大量交易之後也能賺取到不錯的績效，這樣的結果應該讓大傢很訝異吧，資金控管，確實有不亞於技術指標的威力。
在系列前兩篇文章裡，我提到”技術指標”其意義是在於輔助我們辨識市場多空進而運用慣性原理進行順勢交易的工具；”交易策略”則是幫我們達到以最小風險換取最大利潤的做法；那資金控管呢?開宗明義來說，所謂”資金控管”就是確保操盤人在交易不順、連連虧損之際還是能維持原始操作規模、也不會動輒就”畢業”的方法。試想，即使一位勝率高達9成的絕頂高手，如果在9連勝之後的唯一一次虧損失去戒心、建立滿倉的部位，則一個預期之外的反向大跳空缺口，可能就會將他之前9次的獲利全部侵蝕殆盡，運氣更差的話，則連老本都會賠光!
其實，資金控管用一個簡單問題來說明即可，就是”到底應該用多少資金來操作一口合約”?用10萬做一口適當嗎?還是用100萬、相當於10口的保證金做一口才對?人性是貪婪的，大傢都知道，用一口做一口的報酬率最高，但高報酬伴隨高風險，稍有不慎，以期權商品的高杠桿特性恐怕幾筆虧損下來就壯志未酬身先死瞭；但如使用到10倍以上的保證金交易一口則報酬率過低，除非技術絕佳，否則長期獲利恐怕還不如定存利息。而要解決這個資金動用比例的問題，著名的”凱利公式”提供我們一個很好的思考方向。
凱利公式：F=((R 1)*P-1)/R。
(F=最佳投入資金比例；P=勝率；R=平均獲利/平均虧損比。)
凱利公式主要依據個人歷史績效，計算其所能承受的最適風險承受比例，事實上並不是投資的金額愈高，投資報酬就會愈高。凱利公式讓投資者清楚瞭解，應該以多少比例當作單次可承受風險的資本。其實，影響最佳單筆投入比例之要素亦即上一篇文章所提到的交易策略三要素:(1)勝率(2)平均單筆獲勝金額(3)平均單筆虧損金額。舉例來說：
某操盤人勝率45％，亦即100次交易45次賺錢、55次賠錢，每筆獲利相對於虧損為6000元/3000元=2倍，則
F= ((2 1)*0.45-1)/2= 0.175=17.5％
結論是，他隻能用17.5％的資金做一口，大概是50萬(5倍保證金)做一口。
根據維基百科：
”凱利公式是一條可應用在投資資金和賭註的公式。應用於多次的隨機賭博遊戲，資金的期望增長率最高，且永遠不會導致完全損失所有資金的後果。它假設賭博可無限次進行，而且沒有下註上下限。”
“這條公式是克勞德·艾爾伍德·香農在貝爾實驗室的同事物理學傢約翰·拉裡·凱利在1956年提出的。凱利的方法參考瞭香農關於長途電話線的嘈音的工作。凱利說明香農的信息可應用於此：賭徒不必要獲得完全的信息。香農的另一位同事Edward O. Thorp則應用這條公式在廿一點和股票市場上。”
目前除瞭操盤人之外，凱利公式被更為廣泛的應用在賭場上，尤其是21點(BLACK JACK)和梭哈，因為在21點的賭局裡，每次的獲利和虧損金額都是固定的，所以最適比例可以非常精準的發揮其效果，但應用在交易上卻出現瞭一些盲點，主要是長期來說，每次虧損和獲利的金額都很能確實估計，而大部分投資人也很難取得他們過去有效的歷史交易紀錄，總結來說，凱利公式雖有執行上的盲點，但其精神確是相當值得參考：勝率越高、可投入資金比例越高；每筆平均獲利越高、可投入資金比例越高；每筆平均虧損越高、可投入資金比例越低等三個原則。
最後，我們分享一些有關資金控管簡單又實用的原則供大傢參考：
1.不管個人單筆最適凱利比例為何，虧損攤平絕對是資金控管上的大忌，是操盤人絕對不能出現的危險行為。
2.獲勝加碼部位最好不要超出凱利的單筆最適比例太多，以免樂極生悲。
3.除瞭計算個人凱利比例之外，最好也進行壓力測試，模擬歷史發生過最壞的狀況來決定資金投入比例，以目前指數6900來說，過去最壞狀況是2004年總統大選的兩根跌停板14％，亦即966點=19萬3200元，所以應該以19萬加上原始保證金10萬，總數為30萬來操作一口。
4.以程序交易來說，可以參考最大連續虧損(可以用1倍、1.5倍、2倍皆可)，再加上原始保證金來操作一口。
如果你時間有限，想要直接看答案，以我的經驗，建議當沖交易者以20-25萬做一口，留倉交易者必須加倍，以40-50萬做一口。
操盤人養成NO.6紀律篇新手必修學分:論操作紀律
終於寫到投機交易四要素最後一個重點—操作紀律。所謂好酒沉甕底，操作紀律或許不是投資朋友們最關心的話題，但卻是成功四要素中最重要的一環，如果要針對四要素做滿分100分的權值分配的話，我認為技術指標頂多占20分、交易策略也隻占20分、資金控管占15分，即使三者皆拿到滿分，在成功投機交易的總得分還是隻有55分，一樣不及格，因為操作紀律就占瞭45分之多，何故?試想一位把技術指針、交易策略、資金控管都鉆研得滾瓜爛熟的人，假使沒有交易紀律、沒有鋼鐵般的執行力，那他所有的交易策略都不可能實現，這樣的人會是很好的分析師，但絕不會在交易上賺錢，很多在進場前滿口長篇大論、口若懸河的人，實際下單進場後卻進退失據、舉棋不定，可謂場外一條龍、場內一條蟲，所以好分析師和好操盤人的分野，實在於最後這一道關卡—操作紀律。
常有人感嘆，為什麼交易賺錢是如此的困難呢?其實大部分問題都出在操作紀律上，能具備鋼鐵般紀律的操盤人實有如鳳毛麟角，因為實踐交易紀律的過程，就有如挑戰人性的原罪一般困難，仔細分析投資人未能遵守紀律、半途而廢的原因，無非是克服不瞭貪婪與恐懼的反復煎熬：小幅獲利就急著落袋為安、擺宴慶功；一有虧損則視而不見、任其擴大；隻要懂得簡單算數，就知道照此小贏大虧的模式，假以時日必然輸光所有資金。市場其實並不邪惡，市場很公正的對待每一位多空參與者，邪惡的是人的內心，因為貪婪和恐懼，在交易過程中會一路如影隨形的困惑操盤人，一但意志稍有不堅就會被趁虛而入，奪走先前所有成果。所以，我們可以說，戰勝市場的過程，其實就是不折不扣戰勝自己的過程，操盤人最後要面對的最大敵人不是市場，而是自己。
可喜的是，最近我們看到很多操盤的贏傢們用實際的績效告訴大傢，戰勝自己是可以做到的，培養交易紀律跟學歷、跟背景完全無關，隻要有心”修持”就可以辦到。我常在想，操盤人的養成其實不就是一個人人格的養成嗎?幫助一位操盤人突破紀律這關後，你成就瞭一位操盤人，也成就瞭他的人格。因為更深一層來說，操作紀律代表的是一種對生活的態度；代表的是一種誠信和承諾(對自己研究成果的承諾)；代表的是一種擇善固執、持之以恒的毅力；代表的是一種抗拒貪婪和恐懼的勇氣。一位成功的操盤人除瞭在金錢上取得優渥的實質報酬之外，也在無形中得到瞭更為豐富的內在資產，交易的本質讓我們認知到，要在期權市場中成為贏傢，你不需要逞什麼內線交易、爾虞我詐之類的陰謀詭計，也不需要使用偷搶拐騙之類的小人技倆，相反的，隻要發揮人性中光明的一面就能自然獲利：學好技術指針、交易策略需要智能和毅力，學好資金控管和操作紀律則需要高度自律和勇氣，交易獲利的贏傢也正是擁有健全人格的贏傢。
這篇文章花瞭不少篇幅談很多相當抽象的東西，最後還是提供一些比較具體的方法幫助投資朋友們自行鍛煉操作紀律。要培養紀律首先要瞭解到，鋼鐵般的紀律來自於強大的自信，而強大的自信心又來自於紮實的基礎研究做為後盾—純熟的技術指標、操作策略和資金控管系統。很多不遵守交易紀律、忽多忽空、自亂陣腳的投資人都是因為馬步沒有蹲好，導致市場稍有風吹草動，不符預期的走勢出現就改變自己的既定決策，最後弄得不知所措，所以成功的投機交易必須按部就班，四大要素兼備自然就水到渠成。以下幾種方法都是相當有效的入門步驟：
1.固定時間(最好是每日)撰寫操作日志，必須就兩個方向進行交易檢討：一是檢討這筆交易是否獲利，重點在於技術指針、交易策略的表現如何是否需要改善等等；二是檢討這筆交易是否成功，要註意，成功與否和賺不賺錢無關，重點在於是否確實遵守既定策略進出，是否貫徹交易紀律。
2.進場前先想好獲利出場點和停損點，尤其是停損點的設定更為重要，因為當停損點確立之後，可以消除大部分對於虧損不確定性的恐懼感，如此自然比較容易遵守紀律。
3.找自己伴侶或幾個好友組成團體互相監督打氣，當自己行為異常、不守紀律時旁邊的人可以發揮適時提醒的作用。
4.加入公司操盤部門，藉由主管監督和公司正式的規范，對於訓練紀律、養成好習慣最為直接有效。
采用程序交易，藉由明確的多空信號輔助，訓練果斷堅決的執行力。
操盤人養成NO.7紀律篇替自己操盤還是替公司操盤
系列文章的第七篇談到操盤人的職業生涯規劃。事實上從今年個人相關操作績效新聞曝光之後，就一直想動筆寫這一篇文章，因為常常被問到一個不勝其擾的問題：『如果你自己操作可以賺那麼多錢的話，幹嘛還要替公司操盤呢?』這是一個好問題，身為自營部的主管，我也必須常常回答來自面試者、來自媒體、甚至來自同業、同事的質問。好笑的是，我發現他們內心其實早就有答案的：『如果我操盤能夠賺錢的話，我絕對不會願意替公司操盤，因此，有關你操盤能賺錢的傳聞應該是假的，隻是炒作題材而已』。當我發現他們內心早有定見之後，通常隻能一笑置之，但也因為這個錯誤的觀念使然，我看到很多優秀的操盤人走岔瞭路，甚至一念之差就此中斷操作生涯。也因此，操盤人養成系列最後一篇文章，要來談談操盤人的生涯規劃。
部落格成立以來，感謝各界同好們的熱烈回響，很多同好也向我表達瞭想要成為專業操盤人的熱切渴望，我通常就是問這個問題，到底是替自己操盤好?還是替公司操盤好?得到的回答大概隻有兩種：
1.因為我現在還沒把握，所以我想先幫公司操盤，等到有把握瞭再自己做。
2.我很想幫公司操盤，但這樣的工作機會實在太難找瞭，所以隻好自己操盤。
第一種回答很”可愛”，既然沒有把握，那公司冒的風險豈不是很大，等到你有把握瞭就要自己做，那公司豈不又成瞭冤大頭，再者，要怎麼樣才算是有把握呢?一個月不虧損?還是一季不虧損?還是一年不虧損?第二種回答乍聽之下雖然很”無奈”，但有幾個贏傢朋友卻是這樣說的：因為我隻能替自己操盤，在別無選擇之下，抱著不成功便成仁的覺悟，我現在靠操作變成千萬、億萬富翁。
其實，不管是替自己操盤還是替公司操盤都各有利弊，重點是認知、觀念都要正確，天下沒有白吃的午餐，一分耕耘一分收獲，對於有志成為職業操盤人的同好們，在你們做正式的生涯規劃之前，我願意以個人經驗提供以下幾點讓各位參考：
1.幫公司操盤好處多多，因此我們先談缺點，其實缺點隻有一個，就是賺不瞭大錢，在我的經驗裡，自營操盤人的待遇常常讓很多有志於此的面試者望之卻步，和一般人想象中動輒30％以上的獎金分紅落差甚大，事實上，以業界行情來說，少個一位數都算不錯的待遇瞭。自己操盤剛好相反，一旦能夠穩定獲利，那操盤簡直就是天底下賺錢最快的事業。
2.那究竟幫公司操盤有什麼好處呢，說到好處那可就多瞭，首先就是交易上的優勢，幫公司操盤起碼有四大優勢—交易成本、信息設備、管理紀律、資金運用。四大優勢的細節有些攸關業務機密不便多談，但可以告訴各位，有瞭這四大優勢，幾乎就可以立於不敗之地。再者，幫公司操盤可以大幅降低陣亡的機率，這可以從兩個層面來解釋，一是透過交易團隊的合作和有經驗主管的帶領可以避開個人操作上容易發生的致命錯誤，自然可以降低陣亡率。二是透過領取固定薪水的保障，可以在操作不順的時候繼續安心的檢討研發，不必擔心生活經濟的問題，尤其對某些高風險留倉策略來說，萬一操作出現嚴重虧損真的可以用”三餐不繼”來形容都不為過。
最後，幫公司操盤有成之後也可以獲得許多自我成長的機會，比方說晉升管理職，帶領操盤團隊並取得一定的社會地位等等，這是和個人操盤在本質上最大的差異，有些贏傢朋友會提到，雖然操盤賺到瞭錢，但是總覺得少瞭一些社會認同的感覺，不過這部分的需求彈性因人而異。最後，我的建議是如果有機會的話還是以幫公司操盤長期來說比較穩健，如果以自行操盤為業的話則需要有極高的風險意識和破釜沉舟的決心，當然，勝利果實之甜美是絕對值得期待的。拾荒網你的股票學習網。