穿頭破腳是由兩根K線組成，第二根K線將第一根K線完全吞噬掉，表示行情即將發生反轉變化。若穿頭破腳形態出現在高位，陰線高開低走，把前天開盤價和收盤價都吞噬掉，則意味著股價即將見頂回落；若穿頭破腳出現在低位，陽線低開高走，且吞噬前一天陰線，則多數意味著股價即將止跌回升。
一般說來，無論是底部，還是頂部的穿頭破腳，都是轉勢信號，即由原來的跌勢轉為升勢，或由原來的升勢轉為跌勢。
形成原理
低位穿頭破腳，其形成原理是，股價經過連續大幅殺跌後，股價風險得到有效釋放，安全邊際相對較高，出現一定的價值窪地，於是，市場惜售觀望情緒較高，恐慌性拋壓盤逐步減輕。
此時，小陰線的出現暗示空方打壓力度大不如前，主力資金看好後市，進場做多意願較強。截至收盤，股價收出大陽線，讓場外資金踏空，不得不在次日追高買入，於是升勢隨後展開。
然而，高位穿頭破腳，其形成原理和低位相反。股價經過連續大幅度上升，積聚較多獲利盤，此時，在高位出現穿頭破腳，則多數意味著市場進場做多意願不強，而資金獲利回吐的預期較強。投資者應提高警惕心理。