首先必須掌握的理念：首先要明白目前股票是處於什麼趨勢？
道氏理論至今被奉為證券分析的鼻祖。
道氏理論的三種走勢：短期，中期，長期趨勢。
股票與什麼市場都有三種趨勢：短期趨勢，持續數天至數個星期；中期趨勢，持續數個星期至數個月。長期趨勢，持續數個月至數年。任何市場中，這三種趨勢必然同時存在，彼此的方向可能相反。
長期趨勢最為重要，也最容易辨認，歸類與瞭解。它是投資者的主要的考慮因素，對於投機者較為次要。中期與短期趨勢都屬於長期趨勢之中，唯有明白它們在長期趨勢中的位置，才可以充分瞭解它們，並從中獲利。
中期趨勢對於投資者較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素。它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反。如果中期趨勢嚴重背離長期趨勢，則被視為是次級的折返走勢或修正，次級折返走勢必須謹慎評估，不可將它誤認為是長期趨勢的改變。
短期趨勢最難預測，惟有交易者才會隨時考慮它。投機者與投資者僅在少數情況下，才會關心短期趨勢，在短期趨勢中尋找適當的買進或賣出時機，以追求最大的獲利，或盡可能減少損失。
根據道氏理論，市場分為主要趨勢，次要趨勢，小趨勢三種趨勢。
主要走勢代表整體的基本趨勢，通常稱為多頭或空頭市場，持續時間可能在一年之內，乃至數年之久。正確判斷主要走勢的方向，是投機行為成功與否的重要因素。主要的多頭市場是一種整體性的上漲走勢，期間夾雜次級的折返走勢，平均的持續時間往往貫穿全年甚至更長。在此期間，由於經濟情況好轉與投機活動轉盛，所以投資性與投機性的需求增加，並因此推高股票價格。第一階段，人們對於未來的景氣恢復信心，此階段我們稱之為恢復性行情；第二階段，股票對於已知的公司盈利改善產生反應，此階段我們稱之為主升浪行情；第三階段，投機熱潮狂來而股價明顯膨脹———這個階段的股價上漲是基於期待與希望，我們稱之為延伸浪行情。大傢回憶一下2005年起來的這波多頭市場特點，998—6124，是否吻合這個定理。
要想捕捉個股股價的主升浪行情，就要做精下面這張個股形態圖：
