周末思考瞭一下倉位管理的事兒 從風險和相關性和波動性等角度分析一下
第一：市場中性
市場的系統性風險： 比如超過50%的個股都在下跌，甚至出現80%以上的個股都在下跌(要記住我們買入的個股也在這個概率分佈以內)，這個時候我們遭遇到的是整個市場的下跌風險，對於我們來說，這個時候要麼去空倉，要麼買入與個股方向相反方向的股指期權對沖，這也是對沖基金等機構的通常做法，而對於我們散戶來說，選擇空倉是最好的選擇;機構的這種策略叫做市場中性策略，也就是說我的策略對大盤免疫;遇到這種市場的系統性風險，分倉是沒有用處的;
第二：行業(題材)中性
板塊的風險：對於機構來說，如何對抗市場風格轉換，保持穩定收益，那麼就是均衡配置不同的行業;對於我們做題材股的來說，我們如何面臨題材的風險，這個分兩步來看，如果是市場主升浪時期，市場具有主流板塊，那麼板塊風險或者說題材風險，是不存在的，所以這個時候，分倉是沒有意義的，最好的做法是滿倉一隻股，保持進攻性;但是到瞭題材輪動期，題材風險就出現瞭，因為資金在pk，誰也不知道哪個題材會勝出，這個時候我們分倉去做不同題材的個股，就可以起到對沖的作用;機構的術語叫做行業中性策略，其實對於我們做題材的也有借鑒意義;
第三：個股極端風險對沖
個股黑天鵝：可能會出現比如停牌啊，或者其他不可預測非常意外的風險，這個時候我們分倉是為瞭避免這種極端情況，導致我們陷入被動局面，這是分倉的一般性意義;因此，平日分倉兩隻，算是穩妥做法;
第四：相關性
分倉的數目的問題，簡單來說，分倉多少合適，既能夠保持進攻性，又能對抗風險，這個數目具體說，和相關性有關，比如題材輪動期，你隻有買入不同題材的個股，才能對沖風險，如果你買入同一題材的個股，那麼就無法對沖這種風險，一般情況下，小資金買入2-3個個股就足夠瞭，如果你分倉5-10個，其實並不會比3個個股更優，因為相關系數的邊際效應並不存在瞭，反而會造成你的摩擦成本提高;
第五：波動性
這個是和個人的心裡耐受程度有關的，因人而異，追求更平滑的波動，就分倉多一點，倉位平均一點;如果大心臟，分倉少點真沒關系，2-3個足夠瞭;
第五：資金容量：
低於1000萬不需要考慮這個問題，大資金不得不分倉，這是流動性容量的問題，必須考慮個股資金容量。
總之呢，分倉不是隨便分的，我們要知道分倉到底為什麼，我們對抗的風險是什麼類型。
總結下來：
大盤風險，空倉;
主升浪，滿倉;
輪動期，分倉;
分倉數目，2-3個為佳;
分倉是不能以降低確定性為代價的，否則就是本末倒置。很多人買瞭一堆股，對哪個都不確定，那是理解力匱乏的表現。分倉並不能解決問題。拾荒網炒股，專註短線技術技巧進階。