準備階段 ▼▼▼ 你想發私募，相信你肯定已經在實戰中完成瞭資本的初始積累。 剛開始，肯定從小型私募做起，最小規模為500萬。自己有500萬最好，如果沒有，找個你認識的土豪客戶湊個500萬，一起做份額持有人，平層結構，凈值1.06以上還可以提成20%. 圖 | 美劇 billions 海 隻有一腔熱血，沒有錢也沒有客戶？好吧，你需要開始積累自己的聲望和資本。 先去券商做個客戶經理或經紀人是個不錯的選擇，能夠迅速積累客戶，並接觸到投資達人和牛散，而且有券商的身份背書，很容易獲得信任感。 如果你善於運用互聯網，文字水平又不錯，可以順便把自己培養成為一個股票類大V.在微博、雪球等社交平臺註冊個賬號，點評牛股，點評政策，與其他大V互動暢聊，感慨一下政策的多變，及時發現追捧你的鐵粉，並加上微信，沒準哪個粉絲就是一個土豪。 記得申請一個自己的微信公眾號，每天復盤解盤，在你客戶的朋友圈刷存在感。允許對市場判斷錯誤，但你要給客戶展示的是你的分析能力、對客戶負責的態度，以及立志成為投資大師的自信心態。 服務客戶的過程中，自己的專業能力會提升。這可能是個很漫長的過程。天分不錯的，3年內可能會完成資本初始積累，達到發小型私募的水平，並有一些忠實的粉絲。 然後，帶上你的血汗錢和一腔熱血，準備征戰二級市場。雖然這點錢不夠帝都半套房。 出發階段 ▼▼▼ 準備階段結束，可以搞準備籌備屬於自己的一傢小型私募瞭。 強調：一定要合規，通過正規通道發行產品，不要做代客理財。代客理財會讓在一個畸形的方向上越走越遠。 發行一個小規模私募產品曾經有很多種方式。曾經很多互聯網金融平臺的私募工場是個不錯的選擇，還可以展現業績，但是由於傘形信托監管收緊，這條路大部分已經走不通。 那就找通道方發行私募。首先，你得有一傢私募公司，其次，在協會做管理人登記，再次，準備500萬-1000以上資金（來自你或者你的客戶）投入私募產品中，最後，找一傢券商做托管外包等行政事務。券商、期貨、資管都可以做結構化產品，甚至可以給你提供種子基金，幫你配杠桿。不過他們一般隻會出優先級，你的風險會加大。 以上流程非常復雜。現在金融監管風暴正在刮向私募行業，而且，私募可能會處於風暴核心，這個階段你的私募有無數種被拖死的方式。此時，建議選擇一傢有效率、服務好的券商做PB服務，能降低自己運營成本，讓自己專註與投資，做好凈值，進一步做大。需要付出的隻是一些資金成本。 如果覺得註冊基金公司麻煩，可以暫時借用其他私募的殼，省去瞭自己成立公司的麻煩。你隻需帶著資金，去其他私募做一名基金經理（前提是人傢收留你）。 千難萬阻之後，基金終於發出來瞭，你是不是終於可以安心地坐在一拖六的屏幕前，或者對著彭博終端機，征戰金融市場瞭？想多瞭。你要做的有很多，研究、投資、交易、風控，缺一不可。這樣才能在市場當中存活下來。 況且，你的征程是星辰大海，不是500萬的小私募。現在的樣子無法躋身名流。 時刻牢記，繼續擴大你的潛在客戶群。讓券商邀請你參加他們客戶的活動，通過活動不斷地宣傳自己；自己的一部分調研報告，找個平臺發出來，讓別人看到你的實力；參加幾個同業沙龍，有大佬提攜的話，你會活得更輕松一點。 最重要的是：你必須把你的基金產品做出一條完美的收益曲線，拿出業績，才有底氣去說服客戶。幾個硬標準是底線： 收益情況：絕對收益必須大於0,相對收益跑贏指數20%,同向對比收益，必須排在相同產品類型前1/3. 風控情況：最大回撤不要超過10%,連續回撤不要超過7-10個交易日。 綜合評價：夏普比率最好大於1.2（夏普比率是一個基金績效評價標準化指標，可以同時對收益與風險加以綜合考慮）。 帶上這些，然後用一種自信的神態去見你的客戶，仿佛全球金融市場在你掌中。把投資理念講給他們，如果他們沉思片刻後問你：什麼時候準備再發一期產品？恭喜，你成功地搞定瞭這個客戶，要沉穩地告訴客戶，X總，我們正在選擇跟幾傢券商談，需要一點時間，我無法容忍低效的交易系統。 然後坐上地鐵，去朝覲下一個客戶吧，依法炮制。不要在意交通方式，真正優秀的私募基金經理需要深入體驗新能源汽車產業的發展現狀，以及智慧城市的推廣進度。 當然，在客戶面前還是不要提這些瞭。 做大階段 ▼▼▼ 500萬規模小私募的時代，大概要持續一個完整的會計年度，有要可驗證的業績（券商和很多網站都可以展示凈值）。如果你的凈值跑贏瞭大部分同類私募，你可以考慮發第二隻產品瞭。 第二隻產品的規模一定要大一點，一般3000萬-5000萬左右。如果能找到券商給你背書最好。代銷，直投，或投瞭優先級，這是對你的認可。 有瞭一個合作券商，你終於可以略帶遺憾地對你的客戶說，XX證券已經投瞭，給您的份額可能不會太多…… 發一個5000萬規模產品的難度，與500萬肯定是不太一樣的。最好能有券商幫你代銷，這樣有利於你的規模迅速做大。 舉個例子，一個朋友從券商離職後做瞭兩年財經記者，2014年年中，已經積累瞭很多券商內部人員關系，大部分是投研方向，消息源很多。跟原來券商的一位營業部總經理關系很好，於是辭職自己在上海成立私募，在營業部發瞭兩期產品，募集4000多萬，時值牛市，凈值很高。開放之後，繼續申購，規模迅速擴大到1.2億。 如果你進瞭券商的白名單，恭喜，你已經成為瞭一個（看起來）不錯的私募基金經理，初步躋身金融產業鏈的上遊。 尋找第三方財富管理機構也是不錯的選擇。如果你很牛，進入瞭他們的投顧名單，他們發一個fof產品，給你2000萬，子基金上展示的同樣是你，不愁資金端，有可驗證的業績。 你終於可以不再體驗智慧城市在公共交通系統的應用瞭，不過坐在代步工具裡，你的心情會更沉重：公司運營，品牌建設，渠道建設，營銷宣傳，私募基金產品評級和排名，人員擴充，各種事情已經開始侵入你的生活。你會發現，私募基金經理真的不好做。 沖刺階段 ▼▼▼ 5000萬規模的產品凈值跑的很不錯，你開始準備大量發產品。很多私募基金經理在這個階段，目標是擴大五個億。那時，管理費也是一筆相當可觀的收入。 牢記一條鐵律：牛市快速發產品，熊市做凈值。最典型的例子，私募大佬、新價值董事長羅偉廣的新價值二期斬獲冠軍之後，正逢牛市，一年內發瞭十幾隻產品。 你擔心熊市來瞭怎麼辦？不用怕。熊市時，客戶的評判初度還是很客觀的，隻看你的防禦能力。 一般來說，隻要回撤不是太猛，並跑贏大部分同類基金，你的客戶不會過來找你拼命。 做穩階段 ▼▼▼ 好瞭，你終於成瞭私募基金大佬。不過還是不能忘瞭你的衣食父母。 衣食父母是很難滿足的，自身投資能力過硬是底線，同時，還必須滿足客戶的多樣化需求。高凈值客戶的資產配置需求，是不可能隻著眼於股票的。 真正的金融大佬，資產配置肯定不能過於單一。你專註於二級市場，不能給客戶帶來固定收益產品，但是當客戶有需求，可以找合作券商，把固收類產品推薦給客戶。以產品保證安全、適合客戶流動性要求、又不影響客戶購買自己的私募產品為準。「拾 荒 網|10Huang.CN」你的炒股專傢