k線所處的位置，對於研判K線是極為重要的。黃金K線的相對位置理論包括著以下兩重含義：
一是相對位置的高低。通常K線所處的位置沒有絕對的高點和低點，因此我們隻能用相對位置來表示，這取決於個人對行情高度的判斷，是需要一定悟性的，但是我們必須作一個簡單的區別。一般分為相對高位、相對低位和半山腰三個位置。
因為高點和低點不是絕對的，因此也無須過分苛求準確的定位，隻是給以大概的區別即可。
二是K線所處趨勢的相對位置，一般分為上升趨勢、下降趨勢和盤整趨勢三種，或叫上升通道、下降通道和橫盤整理。
在弄明白以上的定義之後，我們在表達和研判K線之時就會有瞭明顯的區分和相對準確的定位。
例如：同樣是一根大陽線，假如出現在相對低位，那麼可能就是做多力量進場建倉；而在上升途中，則是拉升過程；而出現在相對高位，則可能是拉升出貨。
實例：北辰實業（601588）
這是2006年的一隻大牛股。這隻股票在上市首日，主力機構拉出瞭一根大陽線，這就是典型的建倉行為。此後，該股一路單邊上揚，直到12月6日，北辰實業拉出瞭一根帶長下引線的大陽線，當天以漲停報收。至此，該股的股價已經從上市當天的3塊多漲到瞭近9塊錢，漲幅已達300%。而這一根處於相對高位的大陽線，正是典型的主力拉高出貨的行為。此時，如果投資者不看這根K線的相對位置，依然認為隻要一見大陽線就認為是好的，盲目跟進，那麼必將會犯致命性的錯誤，造成極大的損失。此後，北辰實業的走勢結果給予瞭最好的答案：該股拉出大陽後的第二天，股價稍沖高後，便封於跌停板，第三天一開盤即跌停。（見下圖）
再如：同樣的一根錘頭線，出現在不同的相對位置，其含義完全不同，甚至連K線名稱都截然不同。譬如，在底部區域或上升途中，它並無多大意義，也隻是一般的K線而已，但在相對高位的錘頭線，則可能成為“上吊線”，是一種警示性見頂信號。而出現在下降通道當中，則成為一根“舍子星”K線，其對後市有明確的指引作用。如果不加在相對位置的這樣一個前提，那將是一片混亂，更無從談及準確進行研判瞭。