回調形態是指股價在一天的運行中被拉高後出現大幅下滑打壓的形態，通常是早盤拉高，盤中或者尾盤進行打壓，尾盤壓低收盤，如圖3-11所示。
圖3-11 回調形態分時圖
分時圖在形成回調形態的過程中，莊傢通常采取早盤上拉，盤中回調的手法。在早盤，股價往往出現漲幅較大、漲速較快的上升態勢，並展開一波強勢的上拉行情，這一時間段有大量買盤湧入，可能是莊傢的，也可能是市場中的跟風盤。
股價在市場買盤的支撐下快速拉高，成交量有所放量。但股價上漲一段時間後，莊傢不是開始停止拉升，而是采取快速打壓的方法，具體是在賣盤中掛出大拋單，以阻止股價上漲。這樣的話，股價會形成沖高回落的形態。
股價有時由於市場恐慌盤的大量出逃，會致使其深幅下跌，形成深深的谷底。到瞭尾盤，有時股價壓低收盤，有時也會稍微走高或者重新上漲後在高位收盤，這取決於莊傢是否願意再次拉抬股價或者市場中的籌碼穩定度很高，使股價保持上升。
當股價處於拉升階段時，分時圖當日出現回調形態，顯示莊傢正打算運用拉高後打壓的方式進行回調，修正各個技術指標，如果放量打壓，股價跌幅加大，則可能需要更長的時間。一旦調整完畢後股價可能繼續上漲。當股價處於拉升階段末期的頂部階段時，分時圖出現回調形態，是莊傢開始正式出貨的征兆，投資者應該及時出局避險。
思源電氣（002028）——股價拉升階段回調形態分時圖
如圖3-12所示為思源電氣2014年1月3日分時走勢圖。
圖3-12 思源電氣分時走勢圖1
由圖中可知，該股股價早盤時大幅拉高，形成尖銳的頂部，隨後股價被強勢打壓，出現大幅滑落的行情，一直跌至開盤價位置。股價在底部橫盤整理一段時間後再次被拉起，該股k線走勢圖如圖3-13所示。
圖3-13 思源電氣K線走勢圖1
由圖中可知，該股股價經過一輪下跌後在13.33元處見底，過後開始緩慢上漲，在2013年末，股價開始強勢上漲。
股價經過一段時間上漲後，2014年1月3日，分時圖出現回調形態，顯示莊傢在此處進行股價走勢的調整，股價進行短暫橫盤整理，隨後股價大幅上漲。
思源電氣（002028）——股價頂部回調形態分時圖
如圖3-14所示為思源電氣2014年2月7日分時走勢圖
圖3-14 思源電氣分時走勢圖2
由圖中可知，該股早盤有過一輪上漲行情，在10:30時股價被打壓致使大幅下跌，而後又被拉起，形成調整形態，結合該股K線走勢分析如圖3-15所示。
圖3-15 思源電氣K線走勢圖2
由圖中可知，該股從低位強勢上漲，上漲途中並未遇到太多的阻礙，上升走勢順利，2014年2月出現一波小幅度回調。
分時圖2月7日出現回調形態當天，股價已經處於一輪拉升階段的末期，股價漲幅較大，長期上漲趨勢已經很難再延續。所以，當日的回調是莊傢震蕩出貨的行為，後市股價接連出現瞭深幅下跌的行情。