本文主要對主題投資方法論做個簡要梳理，本文全文1.5萬字，文章綱要如下：
一、主題投資思維框架一：為何市場會炒作錯誤的投資命題
今日主要探討一個主題的思維框架，今天聊的內容非常重要，打起精神，今日我將分享十年經驗。
在討論一個主題的思維框架之前，有必要理清主題行情啟動、發展、瘋狂、反向暴跌背後的內在原理。
普通投資者認為，未來即將發生某個事釋放某個催化劑，於是主題行情啟動，在見光死前後砸盤暴跌，完成整個波動過程
這是對主題投資最簡要的理解，看到瞭表面現象，未觸及最核心要義。也就是說，隻看到瞭月亮圍繞地球轉，卻未抓住其背後的萬有引力。
下面結合索羅斯的理論，深度扒一扒主題行情暴漲、暴跌背後的內在邏輯。在討論這個話題之前，先拋出幾個觀點：
1)參與者對基本因素（影響股票價格變化的所有客觀因素，包括基本面、消息面、市場面等）的認知必然含有某種缺陷，市場價格總是曲扭其內在的基本因素。
如果試圖解釋A股所有主題熱點炒作規律，那麼就必須接受市場價格是對基本因素的扭曲這一論斷，簡單來說，參與者的預期與現實總是存在差距。
為什麼說市場價格總是曲扭的?一方面，參與者對世界的看法是不完全的和有邊界的，不完全理解是人之共性；另一方面，參與者必須預測未來，而未來本質上是不確定、不可預知的，參與者們必須在不確定的情況下做出決定，其決定必然是臨時性和有偏見的。
“事件過程”存在著與人們的預期取得一致的可能，但將此視為特例，市場價格對基本因素的扭曲是普遍性的。接受這個論斷之後，可以得出一個概括性結論：市場總是錯的。
另外，延伸得出一個重要結論：不僅市場總是錯的，我們也總是會犯錯
引用索羅斯一句名言:不要害怕冒險,但是冒險絕對不可以壓上全部傢當。
吃瓜群眾要說瞭，上面講瞭一堆深邃的大道理，不用故作深沉，能不能舉幾個簡單的例子來加以說明。A股中炒作的絕大部分主題，都是對基本因素的扭曲。比如說，外媒提瞭一句第三代半導體或寫入十四五規劃，乾照光電幾個交易日股價翻倍，乾照光電基本因素實際上未發生任何變化，然鵝股價卻嚴重扭曲。
比如說，8月28日西藏座談會舉行，在座談會舉行之前夕，西藏天路、高爭民爆連續大漲，實際上座談會並未有實質性政策利好釋放，西藏板塊的大漲理論上是錯誤反應。再比如說，某某講瞭一句話，某隻股立即暴漲，然後又被打回原形，市場價格先被扭曲，後又得到糾正。
參與者的認知存在缺陷，以致於市場價格與現實存在背離，接受這個論斷之後，下面運用在實戰中。
2)市場總是表現出某種偏向
下面截取金融煉金術相關內容：市場中存在著為數眾多的參與者，他們的觀點必定是各不相同的，其中許多偏向彼此抵消瞭，剩下的就是所謂的“主流偏向”。其他條件相同時正的偏向導致價格上漲負的偏向導致下跌。
市場表現出的偏向可以是“正確”(與現實方向一致，但通常大幅脫離現實)的，也可以是錯誤(與現實方向完全相反)的，但它都導致瞭一個結果：股價暴漲或暴跌
“正確”的偏向可以驅使股價暴漲，錯誤的偏向同樣可以驅使股價暴漲；“正確”的偏向可以驅使股價暴跌，錯誤的偏向同樣可以驅使股價暴跌。偏向的對與錯並不是最重要的，重要的是是否影響參與者的行為。
如果覺得這句話難懂，下面引用索羅斯一句名言：世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇，要獲得財富，就要認清假象，投入其中。然後在假象被其他人認清之前，退出遊戲。如果認為還是難懂，那麼我將案例來進行說明。2020年1月11日臺灣大選，在選舉前夕，蔡*文的民調大幅領先韓國瑜，由於韓國瑜推行兩岸合作路線，如果韓國瑜獲勝，對兩岸經濟的長遠發展是重要利好。
在蔡*文民調已大幅領先的情況下，市場表現出的偏向依舊是押註韓國瑜勝，平潭發展連續大漲。
很明顯，市場押註方向與現實完全相反，最後結果顯示，蔡*文以絕對優勢獲選，市場的偏向被證偽，平潭發展股價一瀉千裡。市場雖然錯瞭，但並不妨礙從這個案例中賺取財富，隻要在市場的錯誤被揭穿之前及時撤退，就獲得瞭操作上的成功。
再舉一個例子，2019年12月20日澳門大慶，市場押註在澳門大慶慶祝大會上將官宣設立澳門證券交易所，恒基達鑫在慶祝大會前幾日連續暴漲。
很顯然，市場大錯特錯，慶祝大會上並沒有提澳門證券交易所這個事，市場一旦認識到偏向是錯誤的，隨之而來的是恒基達鑫股價連續暴跌。
市場雖然錯瞭，但隻要在市場錯誤的偏向被糾正之前果斷逃離，就能攫取大把財富。拾荒網，一個有價值的炒股知識進階網站。
舉最後一個例子，2017年11月8日特朗普訪華，市場預期特朗普訪華期間中美將簽署高鐵大單，晉億實業一直漲到特朗普訪華前才收手。
市場對瞭嗎，NO!特朗普訪華期間，並無任何高鐵大單簽署，顯然晉億實業股價扭曲瞭其基本因素，但並不妨礙利用市場的錯誤獲得操作上的成功。
吃瓜群眾要問瞭，有沒有市場偏向正確押註事件過程的案例呢?這類案例非常之多，雖然市場偏向與事件實際進程可以方向上一致，但在股價反饋上，市場價格通常對基本因素進行過度扭曲，一旦市場認識到這種扭曲，暴跌隨之而來。
比如說，市場押註2018年4月海南三十大慶上公佈重大紅包，市場雖然押對瞭方向，大慶上官宣設立海南自貿港自貿區，但是股價過度暴漲，實際上是對政策紅包給海南本地公司實際影響的過度扭曲，市場一旦認識到這種扭曲，隨之而來的是向下糾正。獲得操作上成功的關鍵是，在市場認識到這種扭曲之前及時撤退。
3）股票價格取決於兩個因素——基本因素和主流偏向，這兩者又反過來受股票價格的影響，存在反身性互動關系。
這個論斷最容易理解，股票價格受基本因素和主流偏向影響，股票價格又反過來影響主流偏向，形成反身性互動。
股價大漲，強化市場預期（主流偏向），隨著預期的提升，買盤強勁推升股價上漲，良性反饋形成暴漲的過程。
在A股市場的反身性互動，就單純炒作某個主題而言，股票價格影響基本因素的案例較少。舉個例子，2019年2月27日河內特金會，市場押註特金會將簽署重要協議，朝鮮改革概念股長白山、吉林高速連續大漲。
朝鮮概念股的大漲並不會對特金會施加任何影響，特金會的會晤結果對朝鮮概念股的表現有重大影響，這是單向互動。
洋洋灑灑分享瞭這麼多，今天先討論理論篇，瞭解背後的理論之後，明日再對主題的思維框架進行深度剖析。拾荒網炒股，專註短線技術技巧進階。