從單一特定時點來看，股指期貨的交易價格是按照雙向報單、價格優先、時間優先的原則撮合成交產生的。是買賣雙方力量角逐的結果。
從時間跨度來看，股指期貨的交易價格總是圍繞它的理論價格呈區間波動，交易價格就好比是空中飄著的風箏，始終無法擺脫理論價格這根繩索對它的約束。 你可以將股指期貨合約的報價看作是一籃子股票的價格，而這個籃子中的股票就是這個標的指數的成分股，所以股指期貨合約的理論價格是由股票市場的標的指數決定的。
由於期現套利活動的存在，股指期貨的交易價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這樣的。
由於套利是有成本的。因此股指期貨的真實交易價格實際上被限制在股票市場標的指數現貨價格的一個區間內。
當交易價格落到區間以外時，就會引發期現套利，導致交易價格重新回到區間內。 「 拾荒網|10Huang.CN 」收集